一提起投资，大家的脑袋首先浮现的肯定是“赚钱”和“回报”，容易把“亏钱” 和“风险”抛诸脑后。“回报”和“风险”就像孪生姐妹般形影不离，俗语说高回报，高风险。每个投资者都想高回报同时尽量降低风险，风险管理是投资非常重要的课题。

风险来源于单一资产和单一地域。从下图可以看到，从2002年到2017年不同的资产类别的回报率是有大差异的，不同资产在同一年份也会表现不一样，比如2008年金融海啸，股票资产全部大幅下跌，而黄金取得8%的正回报。

如何做到分散风险？简单原则是多元分散投资去避免集中风险。有人说：我买股票同时也买基金是否利用不同的资产类别去控制风险呢？如果股票/基金都是同一地区相同的投资标的（比如是A股），A股大市跌，基金也不能幸免。可考虑从不同资产类别加上不同范畴/地区这2个层面同时部署：首先是资产分布，不同类别资产会表现有异，股市下跌时，优质公司债券可能有正回报；其次不同范畴/地区分布：例如不同范畴/行业，因行业属性，季节销售（旺/淡季）和政策变化等而表现不同；而不同地区/国家，因应文化，政经及地缘等不同因素会涉及不同的风险，相应表现出不同的投资潜力。

客观来说，多样化把资产分配在不同的资产类别并不能预防损失，但多样化可减少风险同时也不错失机会。不同资产相关度不一样，分散投资降低投资组合中的簇群风险，让投资组合里面的各类资产相关联性尽量低，从而减少投资组合中的整体价格波动。同时还可利用各种力量因素相互作用，积极捕捉不同市况所呈现的机遇，从而不减少获取回报的机会。风险是不能避免的，但我们可以利用多元化的投资组合去承担“明智的风险”，尽量承担期望值内的风险，把控好整体投资的走势和方向。