AI需求爆发拉动高端产品订单持续高增

MLCC作为电子线路中不可或缺的核心被动元件，长期是三星电机的核心营收支柱，目前三星电机在全球MLCC市场的份额已突破40%，处于行业绝对领先位置。截至本次订单落地，三星电机自2025年5月以来，已在AI服务器硅电容器与MLCC赛道累计斩获总价值2.25万亿韩元的供应合同，目前已与十余家全球头部科技企业签署MLCC长期供货协议，同时仍在与多家核心客户洽谈后续增购合作。

三星电机相关高管公开表示，公司正加速推动业务结构向高附加值产品倾斜，后续将持续扩大AI服务器专用高可靠性MLCC的产能与供应规模，进一步巩固自身在全球AI核心组件市场的领先地位。

随着AI服务器搭载的GPU、HBM等高性能半导体数量持续提升，整机功耗与电压波动性大幅上升，市场对高容量、高稳定性MLCC的需求同步爆发。据高盛测算，全球AI服务器MLCC市场规模将以年均34%的增速扩张，从2025年的14亿美元快速增长至2030年的58亿美元，行业长期增长确定性极强。

全行业同步启动涨价 供需紧张格局将延续至2028年

为优先保障高端AI服务器MLCC产能供给，三星电机近期已正式向OEM、ODM客户发出2026年第四季度调价通知：消费级X5R系列MLCC产品价格上调25%-30%，通过价格杠杆抑制非核心订单需求，腾出产能向高端产线转移；AI服务器专用高端X6S系列产品根据不同客户议价情况，平均涨幅落在10%-20%区间。

涨价潮已在全行业快速蔓延：国巨已在2026年第二季度完成首轮MLCC调价，同时明确表示若上游原材料价格持续上行，后续将启动第二轮涨价；村田公开表态不排除后续跟进调价的可能性；太阳诱电也已于9月1日正式落地MLCC产品涨价。

国海证券研报指出，当前被动元件行业整体处于高景气区间，MLCC下游需求持续旺盛，受头部厂商产能向高端产品倾斜的影响，短缺态势已从高端领域逐步扩散至消费级产品；叠加海外高端生产设备长交期的刚性制约，2027年全球高容MLCC行业供需缺口将进一步扩大，整体供应紧张格局有望延续至2028年。TrendForce集邦咨询也判断，随着消费级中高容订单向二线厂商外溢，全行业稼动率持续垫高，叠加三星电机的调价带动，MLCC产业已正式进入确定性涨价循环，2026年第四季度将延续供需缺口扩大、价格持续上行的行业态势。