日本股市：政策微妙，指数创新高

周二，日本股市大幅拉升，日经225指数盘中一度暴涨2000点，涨幅超过4%，一举创下历史新高；东证指数涨幅也超过3%。截至券商中国发稿，日经225指数上涨3.86%，东证指数上涨3.09%。

消息面上，日本财务大臣片山皋月2月3日的表态引发市场关注。她表示，日本首相高市早苗在上周末并未过度强调日元贬值的好处，此举暗示片山皋月正试图维持市场对政府干预风险的警惕。片山皋月称：“高市早苗只是对日元汇率做出了教科书式的回应，并没有特别强调日元疲软的利好。”她还强调自己赞同高市早苗日元贬值有利有弊的立场。

片山皋月还透露，日本将继续与美国密切协调，暗示双方有可能在市场上采取联合行动。她提到，日本和美国一直在进行协调，包括她这个层面以及货币政策高级官员层面，且在去年9月达成了一项联合声明，后续将继续按照该协议进行协调并采取适当应对措施。

此前，高市早苗上周日在竞选集会上表示，日元疲软可能为出口导向的产业带来重大机遇，这令外界对其政府准备干预日元汇率的猜测降温。日元周一再度跌回到155关口，周二早间在155.50附近徘徊。后来，高市早苗又在X上发帖称，她的本意是强调需要建立一个能够抵御汇率波动的经济体，试图平息外界对她淡化近期日元疲软影响的猜测。

随着2月8日日本众议院大选临近，交易员们正严阵以待，准备应对可能加剧的市场波动。他们押注高市早苗领导的自民党可能会赢得大胜，这种结果可能为更激进的财政政策铺平道路，进而推高通胀，给日元和日本国债带来压力。

韩国股市：机构外资齐发力，芯片股领涨

2月3日，韩国股市同样迎来大爆发。韩国综合指数盘中一度大涨超6%，截至券商中国发稿，上涨5.87%。其中，三星电子涨幅一度超过10%，创2020年3月以来最大涨幅，最终涨超9%；SK海力士涨超8%；韩美半导体涨超6%。韩国股市周二的反弹主要由本地机构投资者推动，外资也净买入股票。韩国副财长李亨一表示，韩国政府有“足够的政策能力”应对任何外部不确定性，同时鉴于汇市波动性似乎正在加剧，政府将密切留意金融市场动向。

摩根大通的分析师对韩国股市前景十分乐观。他们称，韩国基准的韩国综合指数在1月份突破5000点后，到2026年或将达到7500点，将该指数今年的基本情景目标设为6000点，乐观情景目标设为7500点。摩根大通在报告中指出，在芯片价格上涨的推动下，指数权重股三星电子和SK海力士引领了韩国综合指数的涨势，而芯片价格的涨势可能会持续到2027年底，这两只股票在2026年仍有45%-50%的上涨空间。此外，摩根大通还预计其他非内存工业领域的每股收益将增长约20%，韩国持续的公司治理、市场和税收改革预计将成为额外的催化剂。

另有分析指出，三星电子、SK海力士的大涨，表明AI投资热潮已向基础设施领域转移，使处于行业供应链核心地位的韩国芯片制造商受益。韩国已将自己定位为英伟达等全球行业领导者的核心供应商。

富兰克林邓普顿全球投资的投资组合经理Yiping Liao表示：“韩国高度集中在科技供应链的特定环节，SK海力士和三星电子股价之所以出现如此惊人的上涨，似乎是因为我们正处于一个前所未有的存储芯片紧缺周期。”美银全球研究驻首尔的韩国研究主管Simon Woo预测存储芯片超级周期将持续到2027年，他称存储芯片已成为美国科技巨头的关键战略资产，这与早期周期截然不同，当时存储器仅被视为PC和智能手机的可丢弃组件，这种转变提升了存储行业的地位。高盛集团亚太股票首席策略师Timothy Moe预计，今年半导体行业将贡献韩国股票预期盈利增长的约60%。

此次日韩股市的集体爆发，半导体芯片股功不可没。在全球科技发展的大背景下，政策、市场等多方面因素共同作用，推动着日韩股市不断向上。未来，日韩股市能否延续这一强劲势头，半导体行业又将如何发展，值得市场持续关注。

*《亚洲经济报》发布此内容旨在传播更多信息，与本站立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。