地缘政治与财政压力叠加

花旗的研究报告显示，地缘政治紧张局势的加剧可能持续存在，但能源流动中断的风险将受到抑制，因这将违背政府降低油价的目标。报告强调，仅通过外交手段才能实现油价的实质性下降，而非依赖石油供应的短期波动。

与此同时，美国财政状况亦面临压力。穆迪近期下调了美国主权信用评级，引发了全球市场的广泛关注。此外，税收与支出法案若获通过，预计将在未来十年使联邦预算赤字增加2.42万亿美元。美国国会预算办公室警告称，政府可能在8月中旬至9月底间耗尽偿债资金，而本财年赤字与GDP之比或将维持在6.5%-6.7%之间。

欧佩克能否填补产能缺口

作为欧佩克成员国，伊朗目前的日均石油产量约为330万桶，出口量超过200万桶。业内观察家指出，OPEC+其他成员国的剩余产能大致等同于伊朗的产量。标普全球大宗商品洞察的分析师乔斯维克表示，若伊朗原油出口中断，将推高全球运费、油轮保险费，并削弱炼油厂利润，尤其在亚洲地区。

欧佩克秘书长海瑟姆·盖斯批评国际能源署（IEA）动用储备产能的做法，认为此举可能加剧市场恐慌情绪。他强调，当前供应和市场动态无需额外干预。下一次OPEC+会议定于7月6日召开，预计成员国将同意进一步扩大供应规模。截至5月底，已有8个成员国决定自7月起连续三个月每日增产41.1万桶，截至目前已完成计划增产目标的62%。外界普遍预期，这部分新增产能将在9月至10月间完全释放。

全球经济面临多重挑战

最新数据显示，全球石油需求增长预测基本稳定，今年预计达到129万桶/日，明年略降至128万桶/日。然而，非欧佩克产油国的供应增量正在逐年递减，尤其是美国石油产量增速预计将从今年的80万桶/日降至2026年的21万桶/日，反映出资本支出缩减及钻井活动放缓的趋势。

世界银行上周下调了2025年和2026年的全球经济增长预期，指出贸易摩擦加剧和政策不确定性将是关键制约因素。该机构预计，2025年和2026年的全球GDP增长率分别为2.3%和2.4%，低于此前预测的2.7%。

美联储议息会议备受瞩目

面对油价上涨带来的通胀压力，美联储本周三将召开议息会议。BK资产管理公司的宏观策略师施罗斯伯格在接受采访时指出，美联储官员近期言论表明，他们对当前政策立场持满意态度。鉴于经济活动依然强劲，预计会议声明和鲍威尔的新闻发布会将传递出政策调整暂无迫切需求的信号。

国际能源署已严阵以待

为防范潜在的石油供应危机，国际能源署署长法提赫·比罗尔呼吁各国利用现有储备资源保障能源安全。美国能源部长克里斯·赖特表示，政府正密切监控中东局势对全球能源供应链的影响。

摩根大通的最新研究显示，伊朗封锁霍尔木兹海峡的可能性上升至17%，可能导致油价突破每桶120美元大关。这一情景一旦发生，将对全球经济造成深远冲击。

欧盟委员会大动作举措

欧盟委员会在17日提交了一项具有里程碑意义的立法提案，计划在2027年年底前全面终止自俄罗斯的天然气与石油进口。

根据提案内容，欧盟将分阶段淘汰来自俄罗斯的所有形式的管道天然气（PNG）及液化天然气（LNG），并彻底中断对俄石油的采购。为实现此目标，提案建议自2026年1月起禁止签署新的俄罗斯天然气合同，并要求现有长期合同在2027年底之前全部终止。

该提案被视为欧盟能源战略的重要升级，是对上月发布的能源路线图的深化落实。欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩强调，此举旨在彻底摆脱欧盟对俄罗斯化石燃料的依赖。提案将进入共同决策的立法流程，预计可获得多数成员国的支持以最终获批实施。